现代投资组合理论（MPT）：一种投资理论框架，主张投资者应通过“分散化”在给定风险水平下最大化预期收益，或在给定预期收益下最小化风险；其核心用“收益的期望值”和“收益的波动（方差/标准差）”来度量，并强调资产之间的相关性对整体风险的影响。（该术语也常被简称为“Markowitz理论”。）
/ˈmɑːdərn pɔːrtˈfoʊlioʊ ˈθiːəri/
Modern portfolio theory suggests that diversification can reduce risk without necessarily reducing expected returns.
现代投资组合理论认为，分散化可以在不一定降低预期收益的情况下降低风险。
Using modern portfolio theory, the analyst optimized the asset weights to target a specific volatility while staying on the efficient frontier.
运用现代投资组合理论，分析师优化了各资产的权重，在有效前沿上将组合波动率控制在目标水平。
“Modern portfolio theory”由三个部分构成：modern（现代的）+ portfolio（投资组合）+ theory（理论）。它作为一个专门术语在20世纪中期定型，通常追溯到经济学家哈里·马科维茨（Harry Markowitz）在1952年提出的均值—方差框架；其“现代”的含义主要在于用数学模型系统化地处理风险、收益与相关性，而不仅仅凭经验选股或单看单个资产的风险。
Select Language